1932年4月12日，湘鄂贛省蘇維埃政府與0湘鄂贛省委一同由修水上衫遷駐萬載小源。至今，省蘇舊址南屋仍留存當年書寫的“馬克思路”、“列寧之路”字樣。
省蘇駐紮小源後，於1932年5月4日召開了第一次執委會，會議討論和分析了當前形勢，通過了工作計畫。隨後，省蘇發布了一系列通令、法令，對裁判、教育、土地、衛生、糧食、稅收等工作問題作出指示和規定。8月，全省第二次工農兵代表大會在小源橋家山韓家祠召開，會議通過了土地問題、紅軍問題等11個決議案。正式選舉出27人組成的第二屆省蘇執委，主席王顯德、副主席彭德懷、劉建中。1933年10月19日，省蘇在小源陽圭洞又召開了全省第三次工農兵代表大會，會議總結了一年來的工作，通過了蘇維埃建設、紅軍建設、經濟建設、財政計畫、肅反工作等決議案，選舉出第三屆省蘇執委。
省蘇駐小源期間，頒布了一系列重要法令條例，創辦了兵工廠、造幣廠、被服廠、工農銀行、紅色醫院、列寧學校、紅軍療養院。發展了蘇區的軍用和民用工業，粉碎了敵人的經濟-。在此期間，蘇區的各項事業蓬勃發展，湘鄂贛根據地得以發展和壯大，至1933年，管轄邊境縣蘇近30個，是湘鄂贛蘇區最鼎盛時期。在第四次圍剿失敗後，於1933年12月又集結重兵圍攻小源。1934年1月，省蘇政府與省委一道撤出小源，向銅鼓、幽居一帶轉移。
