民國9年1月，林壽昌同福州學聯調查科成員劉友賢、林梅生、林子炎、江秀清等10人結拜為兄弟，林壽昌為大哥，組織“鐵血團”致力肅清日貨運動，社會上把“鐵血團”這幫人稱為“壽昌派”。
同年夏，福州學聯調查科得知奸商陳鳴歧包銷日貨，壽昌就帶領“鐵血團”成員刺殺陳鳴歧，並以“除奸團”的名義公布陳罪狀。當時福州學聯負責人謝翔皋對壽昌派的行動不滿，就向警方告密。壽昌得知後，於11月13日晚帶人刺殺謝翔皋。當晚乘汽艇逃往廈門轉上海。
12月，福州軍閥政府派人到上海拘捕壽昌等人。旅滬福建同鄉會、全國學聯、上海學聯、全國各界聯合會以及在上海的福建老革命黨人蔡人奇、鄭祖蔭、黃展雲等出面營救，被免於起訴。民國11年6月出獄後，追隨黃展雲等國民黨人，致力於推翻福建軍閥政府的活動。為配合許崇智率領的粵軍入閩驅逐李厚基，壽昌回福州組織學生軍，自任司令。10月12日，聯軍由北門攻入福州，壽昌率學生軍作為內應，併入城協助清除殘敵。李厚基倒台後，國民黨委林森擔任省長。不久北洋直系政府任命劉冠雄為福建鎮撫使，於12月抵馬江，壽昌等人連日發動福建各界團體舉行大會，拒絕劉冠雄入閩主政。劉只得離開馬江往廈門。壽昌等人為抵制直系軍閥入閩，於25日以公民代表的名義召集民眾在南校場開會，會後率眾入省長公署請願，逼林森讓位。林森被迫於3月8日辭職，由薩鎮冰接任省長。
民國12年3月，孫傳芳、周蔭人率軍分兩路入閩。壽昌等人在各界開展，反對孫、周入閩活動。4月初，孫、周部開至閩清時，福建自治軍黃炳武部和壽昌的學生軍對其進行阻擊，被孫、周部擊潰，學生軍損失較大。此後，福建政權重新被直系軍閥控制，國民黨人大部分被撤換。林壽昌於5月26日謀炸孫傳芳未遂，只得避往上海。
民國15年夏，北閥軍將入閩，壽昌回到福州積極策劃反對周蔭人的活動。11月31日，國、共、海軍三方在馬江召開會議，壽昌以國民黨代表身份同共產黨一道說服海軍歸順北閥軍。
民國16年1月，林壽昌為同共產黨爭奪工人運動的領導權，搶先成立市總工會，並組織基層工會與共產黨領導的工會相對抗，在共產黨和國民黨左派的反擊下，壽昌等國民黨右派分子投靠蔣介石。3月底至4月初，壽昌等人數次在倉前山程埔頭，策劃鎮壓革命。4月3日，他們在南校場召開所謂“福州農工商學擁護蔣總司令運動籌備大會”，會後，壽昌派分子在反動軍警配合下四處搜捕共產黨人。壽昌因反共有功，被蔣介石委為福建民眾運動特派員，後又擔任“處理共產黨特別委員會”委員、“省清黨委員會”委員、“省黨部籌備會”委員等職。之後，國民黨右派內部為爭權奪利展開激烈鬥爭。同年5、6月間，壽昌在北門的寓所發現爆炸品恐遭不測，避居倉前山。10月，蔣光鼐率十一軍抵達福州，壽昌組織民眾團體公開要求驅逐掌握福建軍政大權的譚曙卿，拘捕與新編軍關係密切的謝瘦秋。不久譚曙卿被十一軍驅逐，謝瘦秋被槍決，壽昌任國民黨省黨部宣傳部長。民國17年3月，蔣介石借整理全國黨務之名排斥異己，指定魯純仁等7人為福建省黨務指導員，遭到壽昌等人的抵制。5月，國民黨中央軍委借謝瘦秋案通緝壽昌等人，壽昌逃離福州。此後，他在上海加入汪精衛等人組織的“中國國民黨改組同志會”從事反蔣活動。壽昌還投靠閩北軍閥盧興邦，反對省政府。民國23年底，陳儀任福建省政府主席，決心剷除以林壽昌為首的福州地方流氓勢力，民國24年2月，陳儀誘捕林壽昌，3月將其處決。
