各種“寶寶”紛紛誕生
記者從知情人士處獲悉，目前民生銀行直銷銀行推出的貨幣基金產品“如意寶”，已進入最後內測階段，將於近期擇機上線。據悉，這是一款基於貨幣基金的網際網路理財產品，可實現T+0實時匯款，具有低門檻起投、隨時取用等特點，表現出了鮮明的網際網路理財屬性。
此前，銀行業的領頭羊工商銀行理財產品“現金寶”亦實現升級，產品在準入方面更為便捷。而一些銀行代銷的貨幣基金目前也推出T+0理財產品，實現了快速贖回、實時提現。
銀行系各種“寶”的推出，源自於對網際網路企業進軍金融領域的應對。過去兩年來，包括阿里巴巴、騰訊、百度在內的不少網際網路企業正從單純的支付業務向轉賬匯款、跨境結算、小額信貸、現金管理、資產管理、供應鏈金融等傳統金融業務領域滲透。
其中，對理財的角逐最為激烈。馬年正月前後，微信演繹“搶紅包”大戲，騰訊團隊眼中的這一不經意之作，迅速成為其經營戰略上的一次落子：“屌絲”也好，小資也好，中產也好，在搶紅包的行為中，不自覺地把其銀行卡賬戶與“理財通”綁定，客觀上為騰訊進軍理財領域開啟了直通車。
而更早進入網際網路理財領域的“餘額寶”，目前其客戶數已超過6000萬人，吸金規模超過2500億元。
本質原因
銀行後院發生戰爭當消費者通過手機指尖輕觸實現了支付和理財的便捷，支付領域演繹著一場巨大的變革，其背後金融資源的支配亦發生了改變。
在中國支付清算協會綜合部陸強華看來，網際網路企業進軍支付領域，一方面會給消費者帶來便利與實惠，更為重要的是，正在一定程度上影響到銀行資金的支配與使用。
“當越來越多的儲戶把存款轉入‘餘額寶’‘理財通’這類理財賬戶後，這部分資金的支配權即從銀行轉向網際網路企業。雖然銀行也推出各種‘寶’向網際網路企業迎戰，但不管最終結果如何，這都是發生在銀行後院裡的戰爭，對銀行影響不可謂不大。”陸強華說。
觀察人士認為，以往的存款大搬家是銀行間的儲戶資源轉移，屬於左兜挪右兜。如今在網際網路企業推出各種“寶”之後，金融脫媒呈現出歷史性巨變。
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，目前銀行存款資源面臨著腹背受敵的狀況，一方面中高端賬戶的定期存款資源會通過信託、理財等產品流失，另一方面，網際網路企業的各種“寶”又把低端儲戶活期存款進行了轉移，且這一趨勢越來越明顯。
粗略估算，當前我國居民儲蓄約在45萬億元左右，網際網路理財吸金規模目前累積不過幾千億元，資金轉出的比例微乎其微。但不可否認，由於客戶黏性的不斷增加，網際網路企業對銀行資金目前已形成了撬動趨勢，吸金規模和比例未來都將繼續提升。
專家說法
普通儲戶將成未來真正贏家中國支付清算協會綜合部 陸強華
銀行的優勢是擁有龐大的資金和線下客戶資源，但術業有專攻，他們對於網際網路的遊戲規則比較陌生，客戶體驗度也不高。這成為制約銀行進軍網際網路金融的一大因素。
中央財經大學 郭田勇
餘額寶、理財通等產品的資產配置大部分投向銀行的協定存款，在利率尚未完全市場化、銀行錢緊背景下，這類投資可以輕而易舉地獲得較高收益，但如果未來存款利率管制徹底放開，貨幣市場基金必然要配置到一些高風險領域，這就可能步入美國版餘額寶paypal的命運。
被人們稱之為美國版餘額寶的paypal，規模一度達到10億美元巔峰，當時也曾贏得了不錯的市場口碑。但自2008年金融危機後，受流動性緊張影響，美國貨幣市場基金收益水平降至0．04%，僅為2007年高峰時期的零頭。
阿里小微金融研究院院長 陳達偉
放開存款利率管制是一個漸進過程，又由於客戶對餘額寶等產品的客戶粘性較好，相信網際網路企業能夠積極應對利率市場化的大趨勢。
中國人民大學教授 吳小求
由於各類“寶”的本質仍然是基金投資，因此其前景亦受資本市場發展空間所限。餘額寶的貢獻在於確立了餘額資金的財富化，推動了商業銀行傳統業務的競爭和轉型。但在資本市場沒有得到有效發展的前提下，餘額寶的生存遲早會受到利率市場化的衝擊。
事實上，各種“寶”的應運而生，實屬存款利率管制背景下消費者的無奈之選。在可預見的未來，隨著存款利率管制的放開，各種“寶”的發展空間未見如目前寬闊。但毋庸置疑，在網際網路金融烽煙四起的時代下，銀行“躺著掙錢”的日子將走到盡頭，普通儲戶將成為未來最大的贏家。
