關注重點
國家創投基金400億元創投基金落地，人們往往重點關注其資金池的龐大體量。但在筆者看來，這一創投基金“國家隊”的主要創新，實際上體現在市場化運作、專業化管理的兩大方針。以往，國家財政對於產業發展扶持往往以“直接給錢”為主，比如貼息、補貼等形式，既不大關注後續效果，分配上也有隨意性強、容易滋生尋租行為等弊端，近年來科研資金分配引出不少貪腐案件就是明證。另一方面，企業也未必歡迎這種“直接給錢”的方式。去年在中南海舉行的經濟形勢座談會上，格力電器董事長董明珠就對李克強總理坦承，自己並不需要國家的產業政策扶持，各種財政補貼還可能帶來浪費。有此體會的企業家，可能不止董明珠一人。一些患上“補貼依賴症”的企業，恐怕也已沒有太多奮發創新的緊迫感。
基金區別
與傳統補貼方式相比，新的創投基金有諸多創新：在資金構成上以社會、民間資本參與為主，在管理上則通過公開招標選定基金管理公司來運營，在收益分配上允許社會投資人優先分紅……這些在社會創投中早已成為常識的規則，套用在中央政府的產業扶持措施中，還是一件新鮮事。
運行機制
專家表示,國家創投基金通過市場化運行機制、股權投資方式扶持新興產業發展,發揮財政資金“四兩撥千斤”的槓桿作用,撬動並吸納社會資本進入,既實現了引導基金的放大效應,同時也防止了暗箱操作和腐敗滋生的可能。
據悉,在投資方向上,國家創投基金重點支持處於“蹣跚”起步階段的創新型企業,而不再是“撒胡椒麵”。為突出投資重點,新興產業創投基金還可以參股方式與地方或行業龍頭企業相關基金合作,投向新興產業早中期、初創期創新型企業。
北京博銳尚格節能技術股份公司就是一家創新型企業。2013年,博銳尚格引入北京亦莊互聯創業投資中心2000萬元投資,2014年公司實現股改並登入新三板。
“引入創投基金以來,公司在自主創新、資源整合、行銷管理等方面的能力有了大幅提高,真可謂是融資、融智、融管理。”北京博銳尚格節能技術股份公司總經理江江的這番話,道出了眾多創業者的心聲。
如按目前“新興產業創投計畫”中央財政資金放大倍數測算,400億元引導基金可直接帶動社會民間投入1800億元,可扶持近1萬家創新型企業,間接帶動1萬億元規模的銀行貸款、機構投資等各類資金流向創新企業。
發展中國特色的創業投資
“不要小看了新興的企業,這些最活躍的新芽極有可能長成大樹。”一位天使投資人表示,國家創投基金的設立,無疑給“新芽”們帶來了生長的“養分”,“為什麼大多數新芽成不了大樹?除了技術因素外,周圍環境的影響同樣不可忽視。”
這個比喻或許並不十分準確,但卻道出了當前我國創業環境不完善的現狀。目前,我國在創業投資領域的法律法規是缺失的,相應的政策配套也不健全,這直接導致了創業各環節之間的脫節。
“比如做技術的就只做技術,做孵化的只做孵化,即使每個環節都能做好,也不代表最終能獲得成功。”徐建平說。
在美國某孵化器的一次工作訪問,讓徐建平至今感慨不已:“這一家孵化器里就聚集了10多家VC機構,匯集了75億美元的創投資金,為創業者提供了從技術諮詢、市場拓展到資金交易的一攬子服務。而在國內,創業孵化器大多目前還停留在場所提供或免租金的層面上。”
徐建平認為,這些創業投資正是美國長期以來占據技術制高點的重要手段,也是其保持經濟活力的根本動力。當前,亟鬚髮展具有中國特色的創業投資,不僅要有資金支撐,更要著力建設起創業氛圍,構建起有利於創業創新的發展環境。
值得注意的是,國家對新興產業創投基金的受益分配作出了明確要求,收益分配實行先回本後分紅,社會出資人可優先分紅,國家出資收益可適當讓利,收回資金優先用於基金滾存使用。“這實際上釋放出一個信號,就是要通過政府、社會和民間資金協同發力,為大眾創業、萬眾創業營造良好的發展環境。”徐建平說。
正如李克強總理所言,通過設立這個基金,既能有效支持大眾就業,財政投入也可能擁有一定的收益。只要能把創新的浪潮掀起來,這個“收益”就很不錯!
