基本介紹
內容簡介
華章經典·金融投資-55
交易大師約翰·墨菲 傾情推薦
《以交易為生》作者20年後對市場的全新詮釋
制定完善交易計畫的實踐手冊
全面解讀如何鎖定利潤、設定止損
交易者的必讀書
作者簡介
亞歷山大·埃爾德，醫學博士、交易專家和交易者導師，著書十餘本，其中《以交易為生》被眾多交易員譽為現代交易經典之作。
埃爾德博士出生於列寧格勒，在愛沙尼亞長大，16歲時在愛沙尼亞學習醫學，23歲時成為船上醫護工作者，後收到美國的政治避難函後隨船前往美國，曾在紐約哥倫比亞大學教授心理學課程。
埃爾德博士對交易心理有獨到的研究，他是全球領先的交易專家，他的書籍、文章和觀點多數已經出版，他本人的多次交易也出現在本書中。
埃爾德博士是交易訓練營的發起人，該訓練營專門為交易者開展交易培訓。他也是Spike集團的創始人，其成員都是專業和準專業的交易者。Spike集團成員之間每周分享自己最看好的股票以爭得獎金。
埃爾德博士目前還在交易，並為交易者組織線上會議，他是廣受歡迎的會議演講者。
專業推薦
媒體推薦
埃爾德清晰地展示了交易的盈利與止損方法，極富技巧地將技術分析、交易心理以及風險管理結合了起來。他還將讀者帶進備受市場專業人士青睞的遊戲——做空被高估的股票。同時他從上一次熊市中學到的教訓，對投資者來說是實用且無價的。
約翰·墨菲 《金融市場技術分析》作者
本書向讀者展示了賣出與做空的實用技術方法，本書寫作風格輕鬆，充滿了幽默感。埃爾德少有地向投資者們揭示了限制風險、鎖定利潤的細節策略。讓我受益最深的是他在深入研究福特時所提出的“引擎噪音”。在描述頂部與底部趨勢做空的章節中，他將艱深的方法用所有人都易懂的方式呈現出來。這對所有投資者與投機者來說都是一本必不可少的好書。
大衛·威斯 交易員，《技術交易心法》作者
亞歷山大·埃爾德博士是全球最受尊敬的交易培訓大師之一。我讀過幾百本有關交易的著作，而始終認為他的著作才是最有價值且最實用的。那些不懂得何時賣出，並鎖定利潤的投資者，往往都會錯失投資良機，同時還將自己暴露在完全不必要的風險下。對任何真心從事交易的投資者來說，本書都是必備讀物。
艾德·多布森 交易者出版公司創始人，全職交易員
名人推薦
埃爾德清晰地展示了交易的盈利與止損方法，極富技巧地將技術分析、交易心理以及風險管理結合了起來。他還將讀者帶進備受市場專業人士青睞的遊戲——做空被高估的股票。同時他從上一次熊市中學到的教訓，對投資者來說是實用且無價的。
——約翰·墨菲《金融市場技術分析》作者
本書向讀者展示了賣出與做空的實用技術方法，本書寫作風格輕鬆，充滿了幽默感。埃爾德少有地向投資者們揭示了限制風險、鎖定利潤的細節策略。讓我受益最深的是他在深入研究福特時所提出的“引擎噪音”。在描述頂部與底部趨勢做空的章節中，他將艱深的方法用所有人都易懂的方式呈現出來。這對所有投資者與投機者來說都是一本必不可少的好書。
——大衛·威斯交易員，《技術交易心法》作者
亞歷山大·埃爾德博士是全球最受尊敬的交易培訓大師之一。我讀過幾百本有關交易的著作，而始終認為他的著作才是最有價值且最實用的。那些不懂得何時賣出。並鎖定利潤的投資者，往往都會錯失投資良機，同時還將自己暴露在完全不必要的風險下。對任何真心從事交易的投資者來說，本書都是必備讀物。
——艾德·多布森交易者出版公司創始人，全職交易員
圖書目錄
中文版序
前言
第一部分
心態、風險管理和做好交易記錄
第章 買入
交易者要面對的三個重要選擇
工欲善其事必先利其器：交易者的工具箱
第章 交易心態和風險管理
把心態當作交易工具
資金管理的意義和方法
第章 做好交易記錄
好記錄，好交易
交易者的表格：基礎工作
交易日記：持續盈利的關鍵
如何記錄交易計畫
瑪格麗特的方法：把圖表掛在牆上
給交易表現評分
兩種交易策略
練習題
答案
第二部分
如何賣出
第章 止盈
移動平均線賣出
使用通道技術賣出
壓力位賣出
第章 止損
鐵三角止損
市價止損和限價止損
硬止損和軟止損
糟糕的止損位
止損設在前低上：減少滑點
尼克止損法
使用寬幅止損的時機
移動止損
安全區止損
波幅減少追蹤止損法
第6章 因交易噪音賣出
上漲動力減弱
因“交易噪音”而賣出的短期交易案例
主觀長線交易案例
業績公告發布前賣出
市場警鐘
使用新高新低指標進行交易
賣出決策樹
練習題
答案
第三部分
如何做空
第7章 做空股票
第一次做空
頂底不對稱
頂部做空
下跌趨勢中做空
基本面做空
尋找可以做空的股票
衡量空頭強度的指標
第章 做空非權益類產品
做空期貨
賣出期權
外匯
練習題
答案
第四部分
熊市課程
第章 熊市賺錢
大熊甦醒
提前發出警示的情緒指標
牛市見頂
年市場見頂時的頂背離
MGM：泡沫破滅
做空猛漲的股票
毀滅價值的熊市
游弋在主要趨勢中
在下跌通道中交易
準備收穫驚喜
牛市不言頂、熊市不言底
警鐘為誰鳴兩次
巴菲特先生買得太早
我能火上澆油嗎
不斷在下跌中做空
第章 探索底部
股票市場不會跌到零
雙螺旋買入信號
及時、準時入場
我最喜歡的大底信號
賣出手中的牛股
每次牛市都磕磕絆絆
令人錯愕的做空
總結
致謝
參考文獻
作者簡介
譯者後記
序言
前言
市場漲跌交替，猶如季節變換。
活蹦亂跳的小狗會有老的一天，等它老了，雖然不捨但人們還是會把它送到寵物管理處以脫離苦難。明明看好的股票卻大幅下跌，資產嚴重縮水讓你苦不堪言……是時候了結這筆交易了。買入股票時人們通常都會覺得很刺激，一腔熱情、滿懷期待，賣出時卻不那么容易，通常也沒什麼開心可言，但必須賣出。
我想通過本書談一談交易的基本構成要素—賣出這個話題，另外我還會討論做空交易的問題。業餘投資者不知道如何做空也害怕做空，職業投資人卻喜歡從做空中獲利。股票下跌的速度比上升的速度快很多，了解做空的交易者其獲利的機會也會因此倍增。不過在學習做空前，我還是建議先學習何時賣出及如何做好賣出這項工作。打起精神，我們開始學習賣出吧！
為什麼賣出
市場也會呼吸，當其吸滿空氣時便會將空氣呼出，股市既然會漲也注定會有一跌。想在交易中有所成就，就必須了解市場漲跌規律，同時搞明白自己該何時入場、何時出場。
買入的理由很多，你或許會在樂觀情緒或擔心錯過一次好機會的驅使下買入，也或許會在聽到一則有關新產品上市或者聽到一個兼併的傳聞時買入，也或許是在翻看了市場行情發現一隻走勢很好的股票時……當你覺得買入理由充分後，你叫經紀人幫你買了股票，隨後壓力開始了。如果這隻股票盤整，你會感到不安，一段時間後你開始懷疑自己是不是又買錯了，糟糕的是別的股票開始上漲，而你的股票卻紋絲不動，你多半會考慮是不是要賣掉這隻股票；如果這隻股票順利上漲，它又會給你帶來新的困擾，你會糾結於下列三種選擇：獲利了結、增加頭寸或者靜觀其變。靜觀其變是很困難的，尤其對男士來說，因為他們從小就是聽著“別總站在那兒，做點兒事吧”這樣的話長大的；最糟糕的一種情況是這隻股票跌了，你覺得心痛，你心中一定做了痛苦的決定：“只要回本，我就立馬賣了它。”
對很多人來說，股票微跌時他們心理上最舒服。這個下跌不至於讓人感到痛苦，並且價格就在買入價附近，也沒有什麼賣出的理由。因為虧錢不多也沒有別的賣出理由，所以這個時候他們通常會選擇什麼都不做。
壓力是正確決策的天敵，人們處在壓力之下就很難保持客觀，所以我建議你在開始一筆交易前寫下計畫，計畫必須列明買入的原因，並且包含三個重要的價格：入場價格、止損保護價格、盈利目標價格。在買入前就做好賣出計畫，這是為了讓你運用理智，如果不理智地去交易，小心自己變成煮熟了的青蛙。
為什麼做計畫的人不多呢？
有兩個原因。第一，大多數交易者從來都不知道上面所述的內容，而新手和場外人士基本沒有這個概念。第二個原因是人們喜歡幻想，寫一個計畫會打亂他們的白日夢，幻想很“豐滿”，而寫下具體目標和應變計畫則“骨感”得多。
當你拿起本書時，我就認為你已經選擇了實實在在的利潤，而不是甜美的白日夢。歡迎閱讀本書，讓我們一起來學習賣出及做空。
提問與回答
發現一隻好股票，買入後看著股價飆升的感覺非常美妙；做空一隻股票後，看著價格下跌也同樣讓人興奮。但這些都只是交易遊戲中的一小部分，大多數時候我們要面臨的是各種各樣的問題和麻煩，而做好交易計畫則是解決這些問題的有效途徑。
做交易計畫是個既耗時又費力的事。有時你看了很多股票，也沒發現什麼亮點；有時找到了一隻好股票，你的資金管理又要求不允許介入。你可能會在瞬間完成一筆交易，但要花半天時間來寫交易日誌。對一個認真的交易者而言，雖然交易計畫會耗費很多的時間和精力，但他仍然會堅持去做。我認為華爾街交易員應該謹記“成功是10%的靈感加90%的勤勞”這句名言。
為了做好交易前的準備，本書引入了“提問和回答”這個環節。希望藉此回答什麼樣的機會才是好機會，什麼樣的風險才是最大的風險這類問題。我常對我的學生說：給我一個做了很好交易記錄的人，我會把他打造成一名優秀的交易員。請仔細閱讀本書，它會幫你養成提出想法、檢驗想法並做好交易記錄的習慣。我會特別關注你們對書後問題的回答，但不評判對錯，我更想讓你們了解答案背後的原因。
請不要匆匆翻閱本書，要知道交易是場馬拉松長跑，而不是百米賽跑，每天花點時間去思考書後的這些問題，在你都已經對這些問題有過思考之後，記下你的業績表現。然後放下本書專心交易兩三個月，再重新看看你的交易業績是否有提升。交易與其他的追求一樣，付出越多回報越多。
交易是個孤獨的遊戲，所以我鼓勵學員與他人分享研究和學習成果。我的一些學員也因此成了好朋友。現在，拿起本書你就已經做出了面對現實考驗的決定，祝願你能在交易生涯中取得成功。
亞歷山大埃爾德
紐約，2011年
