不確定型決策方法
不確定型決策方法又稱非確定型決策,非標準決策或非結構化決策,是指決策人無法確定未來各種自然狀態發生的機率的決策。不確定型決策的主要方法有:等可能性法、保守法、冒險法、樂觀係數法和最小最大後悔值法。
等可能性法
也稱拉普拉斯決策準則。採用這種方法,是假定自然狀態中任何一種發生的可能性是相同的,通過比較每個方案的 損益平均值來進行方案的選擇,在利潤最大化目標下,選取擇平均利潤最大的方案,在 成本最小化目標下選擇平均成本最小的方案。
保守法
也稱瓦爾德決策準則,小中取大的準則。決策者不知道各種自然狀態中任一種發生的機率, 決策目標是避免最壞的結果,力求風險最小。運用保守法進行決策時,首先在確定的結果,力求風險最小。運用保守法進行決策時,首先要確定每一可選方案的最小 收益值,然後從這些方案最小收益值中,選出一個最大值,與該最大值相對應的方案就是決策所選擇的方案。
冒險法
也稱樂觀決策法,大中取大的準則。決策者不知道各種自然狀態中任一種可能發生的機率,決策的目標是選最好的自然狀態下確保獲得最大可能的利潤。冒險法在決策中的體運用是:首先,確定每一可選方案的最大利潤值;然後,在這些方案的最大利潤中選出一個最大值,與該最大值相對應的那個可選方案便是決策選擇的方案。由於根據這種準則決策也能有最大虧損的結果,因而稱之冒險投機的準則。
樂觀係數法
也稱折衰決策法、赫威斯決策準則,決策者確定一個樂觀係數ε(0.5,1),運用樂觀係數計算出各方案的樂觀期望值,並選擇期望值最大的方案。
最小最大後悔值法
也稱薩凡奇決策準則,決策者不知道各種自然狀態中任一種發生的機率, 決策目標是確保避免較大的機會損失。運用最小最大後悔值法時,首先要將 決策矩陣從利潤矩陣轉變為機會損失矩陣;然後確定每一可選方案的最大機會損失,並計算出各方案的最大後悔值(後悔值=各個方案在該情況下的 收益-該情況下該方案的收益);最後選擇最大後悔值中的最小方案。
系統交易方法從不確定性決策到風險型決策
系統交易方法,是指交易者運用交易系統來幫助解決交易過程中的 信息收集、信息處理、交易決策、交易 計畫、交易執行等問題的系統性的交易方法。系統交易方法具有純粹技術分析性、 客觀性、數量化、機械化、程式化、資金管理制度化、風險控制制度化、系統性和一致性等特點。
採用系統交易方法,使得交易決策活動具有系統性和一致性,這對於交易者達到長期的穩定的獲利具有根本意義。如果一個交易者採用系統交易方法進行交易決策活動,那么系統發出的每筆交易指令的具有相對穩定的獲勝機率和期望收益率。這樣一來,雖然交易系統發出的交易指令只具有一個獲利的機率,交易系統不能保證每一個交易指令都能夠獲利,但是我們知道每一個交易指令的獲利率的機率分布,這就使得在系統交易方法指導下的交易決策成為一種 風險型決策。
確定交易系統發出的交易指令的獲利率的機率分布的這一任務,在交易系統投入實戰之前,已經由歷史數據檢驗這一道工序完成。
相對於系統交易方法而言,還存在一種交易方法,那就是非系統交易方法。在一般情況下,非系統交易方法往往是完全不確定性決策。普通的散戶投資者往往採用非系統交易方法,從而,普通的散戶投資者的交易決策往往是完全不確定性決策。
一個交易者從非系統交易方法到系統交易方法的進化,實質上是從完全不確定性決策到 風險型決策的飛躍。 風險型決策的系統交易方法有利於交易者運用現代投資組合理論和方法,進行多種類型的分散化投資,降低系統交易整體運作風險,這一點對於非主力大資金非常有利。