簡介
這裡就以證券市場為例來作簡介。
世界所有證券市場或證券衍生產品市場，基本上可依價格形成是否連續分為連續市場與集合市場兩種。連續市場，是指當買賣雙方投資人連續委託買進或賣出上市證券時，只要彼此符合成交條件，交易均可在交易時段中任何時點發生，成交價格也不斷依買賣供需而出現漲跌變化。集合市場，是指買賣雙方投資人間隔一段較長時間，市場累積買賣申報後才作一次競價成交。隨著證券市場的發展，世界多數證券市場在大部分交易時間均採用連續競價方式交易。
連續市場是形成價格的直接主導力量，區分為委託單驅動市場和報價驅動市場。委託單驅動市場的主要特點，是市場價格直接反映市場投資者供需，如日本、韓國、新加坡等國家和我國香港的證券市場均是委託單驅動市場，我國的上海、深圳證券交易所也屬於委託單驅動市場。報價驅動市場的主要特點是市場價格直接反映市場中介人的多寡，如美國的NASDAQ、英國倫敦等證券市場均是報價驅動市場。
股票的成交價格，可分為集合競價成交價格和連續競價成交價格兩種。集合競價是指在規定時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式，集合競價時間：9：15—9：25，9:15—9:20可以申報也可以撤單，9:20—9:25隻能接受申報不接受撤單，9：25—9:30不接受任何委託，但是深圳只接受委託申報不做處理，（深圳14:57—15:00為收盤集合競價時間，申報不可撤單）；連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式，時間：9:30—11:30,13:00—15:00，深圳為13:00—14:57）。集合競價期間未成交的買賣申報，自動進入連續競價。
集合競價
集合競價確定成交價的原則是
首先，在有效價格範圍內選取能使所有有效委託產生最大成交量的價位。如有兩個以上這樣的價位，則依以下規則選取成交價位：高於選取價格的所有買方有效委託和低於選取價格的所有賣方有效委託能夠全部成交；與選取價格相同的委託有一方必須全部成交，如滿足以上條件的價位仍有多個，則選取離上日收市價最近的價位。
其次，進行集中撮合處理。所有買方有效委託限價由高到低的順序排列。限價相同者按照進入撮合主機的時間先後排列。所有賣方有效委託按照委託限價由低到高的順序排列。限價相同者按照進入撮合的時間先後排列。依序逐筆將排在前面的買方委託與賣方委託配對成交，即按照價格優先、同等價格下時間優先的成交順序依次成交，直至成交條件不滿足為止，即所有買入委託的限價均低於賣出委託的限價。所有成交都以同一成交價成交。集合競價中未能成交的委託，自動進入連續競價。
集合競價是這樣確定成交價的
①系統對所有買入有效委託按照委託限價由高到低的順序排列，限價相同者按照進入系統的時間先後排列；所有賣出有效委託按照委託限價由低到高的順序排列，限價相同者按照進入系統的先後排列。
②系統根據競價規則自動確定集合競價的成交價，所有成交均以此價格成交；集合競價的成交價確定原則是，以此價格成交，能夠得到最大成交量。
③系統依序逐步將排在前面的買入委託與賣出委託配對成交，即按照“價格優先，同等價格下時間優先”的成交順序依次成交，直到不能成交為止，即所有買委託的限價均低於賣委託的限價，未成交的委託排隊等待成交。
集合競價後的新委託逐筆進入系統，與排隊的委託進行連續競價撮合。
連續競價
連續競價是這樣確定成交價的
①對新進入的一個買進有效委託，若不能成交，則進入買委託佇列排隊等待成交；若能成交，即其委託買入限價高於或等於賣委託佇列的最低賣出限價，則與賣委託佇列順序成交，其成交價格取賣方叫價。
②對新進入的一個賣出有效委託，若不能成交，則進入賣委託佇列排隊等待成交；若能成交，即其委託賣出限價低於或等於買委託佇列的最高買入限價，則與買委託佇列順序成交，其成交價格取買方叫價。
這樣循環往復，直至收市。
簡單來說成交價：就是股票盤中的成交價格。這個價格在昨天收盤價的上下10%間波動。
漲跌：股票在昨天收盤價的基礎上的變動，一般用幅度表示，如股票昨天收盤價是5元，今天收盤價是5.5元，我們說股價漲了10%，也有用絕對值表示的，說漲了0.5元。跌了相反。
總手：股票的總成交量。1手=100股。
現手：股票當前最新一筆成交的成交量。
最高價最低價：股票價格在交易時間內隨著買賣的力量對比、資金的搏殺不停變動，當天最高的成交價格稱為最高價，最低的成交價格稱為最低價。
買入價，賣出價，當前的最高委託買進的價格稱為買入價，賣出價，當前最低委託賣出的價格。是委託價，不是成交價。
今開盤。股票當天的第一筆成交價。
