十八年前尹青松松夫婦(蕭玉、黃敏儀)得到了武林聖火令準備帶著子女遠走他鄉。相傳誰得到武林聖火令練就神功,誰就可以稱霸武林,因此尹青松夫婦遭到了武林中各路門派的追殺。尹青松的妻子本是峨眉派門徒,她破壞門規私自與尹青松定下終身,更加為自己招致禍患。峨眉派掌門人靜音師太(劉雪華)對尹青松夫婦惡下毒手,奪走了其中的陰聖火令,並把尹青松的女兒尹丹鳳(楊菁菁)擄走。引退江湖多年的奇俠幽靈鬼叟(郭追)發現尹青松夫婦被殺,於是收養了尹青松的兒子尹天仇(莫少聰),並與靜音師太相約十八年後進行決鬥。
如今尹天仇已長大成人,幽靈鬼叟與靜音師太相約的決鬥日即將到來,幽靈鬼叟決定將真相告訴天仇。幽靈鬼叟派尹天仇到危機重重的待月洞中取出他父親留下的陽聖火令,並將傳授尹天仇絕世武功。途中,尹天仇巧遇捕蛇少女杜鵑兒(翁靜晶),谷半怪之徒段雲秀(劉少君),並拯救被金蛇童子(文雪兒)放蛇襲擊的尹丹鳳。
靜音師太一面與谷半怪(白彪)聯手想在決鬥中打敗幽靈鬼叟得到陽聖火令,一面誘騙丹鳳告訴他幽靈鬼叟殺死了她的父母,丹鳳日夜苦練陰聖火令,發誓替父母報仇。靜音師太與谷半怪的對話被金蛇童子聽到,他找到丹鳳告訴她真相。丹鳳偷出了陰聖火令投奔幽靈鬼叟,並和哥哥相認。丹鳳和尹天仇將陰陽聖火令合併,利用聖火令中的藏令訣練就出武林最高境界的絕世武功。
決戰日終於到來。尹天仇和丹鳳聯手與靜音師太和谷半怪對抗,儘管靜音師太與谷半怪歷經多年武功高強,卻也敵不過尹天仇兄妹倆的神功和他們替父母報仇的決心,經過一場惡戰,尹天仇和丹鳳終於為父母報仇,同時也為武林剷除了兩個魔頭。